Marketingstrategien und Finanzplanungen

Wenn es sie nicht gäbe, hätte der Durchschnittsdeutsche weniger Schulden, aber auch weniger Vermögen. Kredite mit Tilgungsersatz machen unsere Vermögensbilanz undurchsichtig: statt zurückzuzahlen, was man sich geliehen hat, wird erst einmal gespart.

Was ist ein Kredit mit Tilgungsersatz?

Angenommen, Sie leihen sich von einem Bekannten Geld. Dann vereinbaren Sie mit ihm im Normalfall, dieses Darlehen mit bestimmten Raten zu bestimmten Zeitpunkten zurück zu zahlen.

Die Rückzahlung heißt Tilgung. Das Darlehen hat einen Preis, den Zinssatz. Der Preis bezieht sich auf die Höhe Ihrer Schulden. Daraus werden die Zinsen berechnet, die Ihr Bekannter ebenfalls zu bestimmten Terminen von Ihnen erhält. Das sind Ihre Kosten des Darlehens.

Nehmen wir weiterhin an, Ihr Bekannter wünscht die Rückzahlung nicht auf sein Konto. Er möchte nur die Zinsen von Ihnen direkt haben.

Er veranlasst Sie, eine Lebensversicherung auf Ihren Namen abzuschließen und darauf Prämien einzuzahlen. Ihre Rechte an der Lebensversicherung müssen Sie dem Bekannten übereignen und wenn Sie lange genug gezahlt haben, nimmt er den Auszahlungsbetrag der Versicherung und tilgt damit den Kredit.

Sie haben also nicht direkt Ihre Schulden bezahlt, sondern indirekt, indem Sie der Versicherung Geld leihen. Dort erhöht sich der Rückzahlungswert, bis er ausreicht, dem Bekannten das geliehene Geld zurückzugeben. Die Versicherung ist der Tilgungsersatz.

Für wen lohnt es sich?

Wahrscheinlich sagen Sie jetzt, dass eine solche Konstruktion für Sie zunächst keinen Sinn ergibt.

Sie erhalten zwar Zinsen in der Versicherung. Und für den Fall Ihres Todes brauchen sich Ihre Verwandten nicht um die Restzahlungen zu bemühen.

Aber Ihr Darlehen bleibt für die ganze Laufzeit so hoch wie zu Beginn. Bis zur Auszahlung der Versicherung. Nun hat Ihr Bekannter natürlich einen höheren Zinssatz von Ihnen verlangt, als Sie wiederum von der Versicherung bekommen. Diesen höheren Preis müssen Sie bis zum Schluss auf die volle Schuldsumme zahlen. Dagegen erhalten Sie einen geringeren Preis für die Sparsumme in der Versicherung, die ja ohnehin erst langsam anwächst.

Und so sind die Kosten dieses Dreieckgeschäfts für Sie viel höher, als wenn Sie dem Bekannten ohne Umweg die Tilgung direkt überweisen hätten. Das Risiko Ihres eigenen Todes hätten Sie auch mit einer speziellen preiswerten Absicherung, z.B. einer Risiko-Lebensversicherung mit sinkender Versicherungssumme, ausschalten können.

Es ist also ein künstlich aufgeblähtes Geschäft, von dem Ihr Bekannter und die Versicherungsgesellschaft profitieren. Diesen Profit bezahlen alleine Sie.

Das Beispiel Hausfinanzierung

Wenn Banken und Lebensversicherungen Immobilien finanzieren, paaren die Berater gerne den Kredit mit einer Lebensversicherung oder einem Bausparvertrag.

Die Lebensversicherung oder der Bausparvertrag dienen dann dazu, Geld anzusparen und daraus dann den eigentlichen Kredit zu tilgen (= Tilgungsersatz). Das mag im Einzelfall aus Steuer- oder Konditionsgründen sinnvoll sein; allemal natürlich für die Geldorganisationen, die mit diesen Konstruktionen schöne Provisionen verdienen (am Verleihgeschäft haben die Banken nicht viel Freude: Kleine Zinsmargen, große Ausfälle).

Flüssige Mittel können knapp werden

Diese Modellrechnungen der Kreditwirtschaft gehen bei Kreditverhandlungen oft von bestimmten Durchschnittskennzahlen und Schemata aus, die bisweilen bei Abschluss eines langfristigen Kreditvertrages nicht genau geprüft werden.

Zum Beispiel sollten immer geprüft werden:
Dokumentation des aktuellen Durchschnitts- und Grenzsteuersatzes, Darstellung der Arbeitsplatzssituation und des häuslichen Umfelds des Kunden. Das ist bei Finanzierungen mit solch langen - oft weit über zwanzig Jahre - Laufzeiten nicht zu viel verlangt.

Ein weiterer alter Grundsatz wird ebenfalls oft vernachlässigt: Bei jeder Form der Geldorganisation muss eine angemessene, verfügbare Geldreserve gebildet oder gehalten werden, mindestens sechs aktuelle Monatseinkommen.

Ändern sich diese Voraussetzungen durch Arbeitslosigkeit, Scheidung, sinkende Einnahmen, unvorhergesehene Ausgaben, hat der Kunde das Nachsehen. Besonders dann, wenn er hohe und langlaufende Kredite mit Tilgungsersatz aufgenommen hat.

Er braucht nun Liquidität, flüssiges Geld, Rücklagen - doch die Mittel sind in Versicherungen oder Bausparverträgen gebunden und eng kalkuliert. Die Kredite wurden nicht direkt getilgt. Es bleibt dem Kunden oft nichts übrig, als sich neues Geld zu leihen, die Versicherungen oder Bausparverträge aufzulösen oder die Immobilie zu verkaufen.
Je jünger die Finanzierung ist, desto höher sind dann regelmäßig die Verluste.

• Zahlen Sie Geld, was Sie sich selbst geliehen haben, mit direkter Tilgung zurück. Keine Umwege über irgendwelchen Spar-, Versicherungs- oder Fondsverträge.
• Wenn Sie Lebensversicherungen oder Bausparkassen Geld leihen möchten - tun Sie es, Sie werden jetzt Gründe dafür haben. Setzen Sie diese Verträge aber später nicht als Tilgungsersatz für Kredite ein - denn Sie haben doch jetzt ganz andere Motive und Ziele für diese Geldanlagen, oder?
• Halten Sie immer Geldreserven, die Sie täglich ohne Verluste abheben können - mindestens für sechs Monate mit unverändertem Lebensstil sollte es reichen.
• Wenn Sie sich Geld leihen, decken Sie Ihr Todesfallrisiko am besten mit einer Risiko-Lebensversicherung ab. Sie ist deutlich billiger als eine Kapitallebensversicherung.